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央行报告:需求不足致中长期贷款增速放缓

发布时间:2019-09-13 20:04:43 编辑:笔名

2015年上半年金融机构贷款投向统计报告7月22日出炉。央行统计数据显示,上半年企业短期贷款和票据融资大量扩张,而中长期贷款增速放缓,服务业中长期贷款增速更是高位回落。业内人士指出,企业的有效信贷需求不足,经济活动处于收缩状态。

与此同时,受政策调控影响,房地产贷款快速增长,增量占同期各项贷款增量的28.7%,个人消费贷增速也快速回升。

企业中长期贷款增速下降

央行披露数据显示,上半年金融机构人民币各项贷款余额88.79 万亿元,同比增长13.4%,增速比上季度末低0.6个百分点;1-6月份增加6.56万亿元,同比多增 5371 亿元。

从企业信贷结构来看,无论是增速还是增量,中长期贷款均放缓,而短期贷款和票据则大规模扩张。

具体而言,企业及其他部门短期贷款和票据融资余额30.66万亿,同比增长9.4%,增速比上季末高0.9个百分点,而中长期贷款余额34.41亿元,同比增长13.4%,增速比上季末低0.9个百分点。

从增量上看,企业及其他部门短期贷款和票据融资增加2.16万亿,同比多增2320亿元,中长期贷款增加2.31万亿,同比多增1672亿元。

业内人士称,短期贷款和票据融资上升,往往是企业有效信贷需求不足的表现,企业的借贷主要用于满足流动性需求,而非长期投资。

招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮表示,造成企业中长期贷款增长乏力的原因很多,主要有几大方面:一是在经济下行阶段,企业自身中长期投资意愿受到压制,对中长期贷款的需求相对温和;二是由于企业资质恶化,银行对发放中长期贷款有所顾忌,主动收紧中长期放贷闸门;三是在降息周期和短端流动性充沛导致的短端利率极低的环境下,不排除企业主动对负债期限进行调整,以短债代替长债。

民生证券研究院宏观研究员朱振鑫则认为,企业中长期贷款下降,主要原因跟地产投资持续下行、制造业产能过剩、中央控制平台融资有关。

分行业来看,上半年服务业中长期贷款增速高位回落。

截至6月末,服务业中长期贷款余额22.51万亿元,同比增长 17.7%,增速比上季末低0.9个百分点。其中,交通运输、仓储和邮政业中长期贷款余额同比增长13.1%,增速比上季末低1.4 个百分点;文化、体育和娱乐业中长期贷款同比增长 21.7%,增速比上季末低 3.6 个百分点。

房贷、个人消费贷增速回升

另一方面,房地产市场出现回暖迹象。

央行数据显示,上半年房地产贷款余额19.3万亿,增加1.88万亿,同比多增3444亿元,增量占同期各项贷款增量的28.7%,比上年同期占比水平高1.9个百分点。

其中,房产开发贷款余额4.88万亿元,同比增长20.9%,增速比一季度低1.3个百分点。地方开发贷余额1.54万亿,同比增长32.8%,增速比一季度高2.2个百分点。

值得注意的是,房产开发贷的增长动力,主要来自保障房建设。上半年保障房开发贷余额新增3895亿,增量占同期房产开发贷款的68.6%,比上年同期增量占比高21.2个百分点。

随着房地产市场形势的变化,银行对房地产开发贷的态度更为谨慎。一位股份行对公业务人士向21世纪经济报道记者表示:“去库存压力大的项目,银行希望尽快收回贷款;对于新项目,筛选也非常严格,执行政策并没有明显松动。”

朱振鑫表示,从风险防范的角度来看,银行避险情绪升温,在一定程度上助推个人房贷规模上升。

截至6月末,个人购房贷款余额12.64万亿元,同比增长 17.8%, 增速比上季末高0.2个百分点,比各项贷款增速高4.4个百分点。

在朱振鑫看来,个人房贷规模的上升,主要原因是降息,加上楼市调控的结果。今年上半年,央行先后三次降息,五年期以上贷款基准利率由6.15%下调到了5.4%,累计下调0.75个百分点。

除了购房贷款,个人消费贷款增速也在回升。

央行数据显示,截至6月末,本外币住户消费性贷款余额16.98万亿元,同比增长19.6%,增速比一季度高1.1个百分点,1-6月份增加1.6万亿元,同比多增 3897 亿元。

朱振鑫指出,个人消费贷回升,可能跟贷款入市有关。

去年下半年以来,多家银行加大消费贷业务的推广。部分银行甚至针对公务员、事业单位编制人群及少数优质企业员工推出额度高达100万元的个人纯信用授信业务。此类贷款资金流向难以把控,实际上不少信用贷已悄然流向股市。

“消费贷是部分银行未来发力的重点,这一贷款增速未来可能继续提升。”华泰证券银行业分析师林博程称。

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